泓博医药-公司研究报告-聚焦药物发现阶段的一站式综合服务商-240227（27页）

报告摘要

上市公司研究/公司深度证券研究报告医药生物2024年02月27日泓博医药(301230)聚焦药物发现阶段的一站式综合服务商报告原因：首次覆盖增持（首次评级）投资要点：深耕小分子领域多年，订单持续增长。泓博医药是小分子创新药研发及生产一站式CXO，公司围绕药物设计打造核心竞争力，以设计能力为核心竞争优势，并深度参与客户新药研发的早期过程；CRO/CDMO项目中首创药物占比高，技术实力获验证。公司不断加大市场营销及客户开拓力度，客户数量进一步提升，新签及在手订单快速增长。根据公司23年中报，截至2022年底，公司在手订单为3.65亿，同比增长54.22%。此外，服务板块2023Q2新签订单为1.33亿元，较2023Q1环比提升42.10%，充沛的订单保障了未来业绩的持续增长。人工智能辅助药物设计，核心技术平台构建壁垒。公司于2019年设立的CADD/AIDD技术平台成立以来，利用开源代码在本地部署并建立了自己的AI模型，在AIDD辅助下还可以解决传统CADD痛点问题，如靶点选择性问题、靶点蛋白结合常数Ki的预测、预测靶点蛋白的三维结构以及基于DeepChem的化合物理化性质预测等。