史赛克-美股公司研究报告-海外器械龙头解读系列之三：2023年年报解读业绩增长稳健自主创新及外延不断拓展-240223（18页）

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报告摘要

海外器械龙头解读系列之三西南证券研究发展中心2024年2月史赛克SYK.N2023年报解读：业绩增长稳健，自主创新及外延不断拓展分析师：杜向阳执业证号：S1250520030002电话：021-68416017邮箱：1核心观点海外器械龙头解读系列之三史赛克：业绩增长稳健，自主创新及外延不断拓展业绩概况：23年营业收入205亿美元（11.1%报表口径/11.5%有机增长口径，其中10.9%来自销量增长，0.6%来自价格增长），净利润31.65亿美元（34.2%），毛利率63.7%（0.94pp），净利率15.4%（2.7pp），调整后EPS：$10.6（13.5%）。2024年业绩指引：2024年营业收入有机增长7.5%9%，调整后EPS：$11.712美元，对应2024年PE为30倍。按产品看医疗业务（Medical）收入34.6亿美元，同比增长14.1%：新推出了第一个Xpedition动力楼梯椅，为急救人员设计了集成的工作流程，与Stryker的stair-pro保持相同的存储空间，并增强了用户界面，便于使用。