中国铁塔-港股公司深度报告：全球最大通信铁塔供应商降本增效利润加速释放-240218（23页）

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报告摘要

公司深度|通信服务1/23请务必阅读正文之后的免责条款部分中国铁塔(00788)报告日期：2024年02月18日全球最大通信铁塔供应商，降本增效利润加速释放全球最大通信铁塔供应商，降本增效利润加速释放中国铁塔中国铁塔深度报告深度报告投资要点投资要点公司是全球公司是全球规模最大的通讯铁塔基础设施供应商规模最大的通讯铁塔基础设施供应商，“一体两翼”业务布局稳步“一体两翼”业务布局稳步推进。新一轮商务定价协议平稳过渡，收购的存量资产推进。新一轮商务定价协议平稳过渡，收购的存量资产折旧折旧将于将于2026年年迎来拐迎来拐点点，届时公司利润有望加速释放届时公司利润有望加速释放。全球铁塔基建龙头全球铁塔基建龙头，整体整体稳健稳健发展发展公司背靠三大通信运营商股东，中国移动/电信/联通合计持股约69%。公司基于丰富的站址资源及电力配套，面向运营商和社会各行各业开展业务，形成“一体两翼”布局。公司商业模式稳定，近几年营收稳健增长，2017-2022年CAGR约6%。