久立特材-公司研究报告-龙头地位稳固不锈钢管龙头高端化布局-240126（26页）

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报告摘要

1Ta公司研究公司深度研究证券研究报告久立特材（002318.SZ）龙头地位稳固，不锈钢管龙头高端化布局龙头地位稳固，不锈钢管龙头高端化布局投资要点：不锈钢管龙头定位高端化，构筑核心竞争优势。不锈钢管龙头定位高端化，构筑核心竞争优势。公司是国内工业用不锈钢管制造龙头，产品下游应用领域中，石油、化工、天然气收入占比和毛利率较高，工艺上无缝管收入占比和毛利率较高。未来公司将持续提升高端产品的收入占比（石油化工天然气行业的油井管 核电蒸发器U型管等高端产品）。公司装备工艺领先，且已有多项产品打破国外垄断。公司产能逐年稳增，产销率保持高位，经营稳健。截止2023Q3公司营收61.54亿元（同比29.33%），归母净利11.08亿元（同比26.25%）。受益于产品高端化、全球化布局以及国产化替代，公司将夯实龙头地位，未来业绩增长可期。丰富产品线，积极布局不锈钢管产业链上游。丰富产品线，积极布局不锈钢管产业链上游。公司持续发力高端产品，22年无缝管、焊接管吨售价同比8%、21%，产品售价稳步上涨。