味知香-公司首次覆盖报告：美味菜肴香开拓新渠道-240123（24页）

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报告摘要

食品、饮料与烟草证券研究报告味知香味知香(605089)公司首次覆盖报告公司首次覆盖报告2024年01月23日美味菜肴香，美味菜肴香，开拓新渠道开拓新渠道味知香首次覆盖报告味知香首次覆盖报告Table_Summary报告要点：报告要点：味知香：立足长三角的预制菜行家味知香：立足长三角的预制菜行家苏州市味知香食品股份有限公司专注半成品菜，成立于2008年，并于2021年在上交所上市。23Q1-3，公司实现总营收6.19亿元（1.92%），实现归母净利1.07亿元（-2.90%）。公司实际控制人为董事长、总经理夏靖先生，截至23H1，控制公司62.25%的股权，无股权质押，控制权稳定。新产能稳步释放，成本压力缓解新产能稳步释放，成本压力缓解1）突破产能瓶颈，新产能逐步释放。21/22年公司产能饱和，利用率接近130%，23年IPO资金投向的年产5万吨产能项目落地，公司设计产能达6.5万吨/年，目前约一半新产能投入使用，剩余产能随需要逐步释放。2）成本压力逐步缓解。