首钢股份-公司研究报告-精品板材龙头研发、低碳优势显著-240109（31页）

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报告摘要

免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。1证券研究报告首钢股份(000959CH)精品板材龙头，研发、低碳优势显著精品板材龙头，研发、低碳优势显著华泰研究深度研究投资评级(维持):增持目标价(人民币):3.942024年1月09日中国内地普钢精品板材龙头之一，产品结构、绿色低碳优势显著精品板材龙头之一，产品结构、绿色低碳优势显著公司是首钢集团下属钢铁上市公司，现有迁顺、京唐两大基地，是国内精品板材龙头企业之一。随着公司产能搬迁、环保投入等较高资本开支基本完成，公司吨钢折旧、吨钢财务费用等有望迎来拐点，同时公司产品结构、绿色低碳优势显著，我们认为公司有望逐步进入收获期，看好公司长期发展。我们预计公司2023-2025年EPS分别为0.17/0.20/0.23元，BVPS分别6.24/6.36/6.51元，参考可比公司估值，2024年Wind一致预期0.55xPB，考虑公司汽车板、电工钢等产品龙头地位，给予公司2024年0.62xPB估值，对应公司目标价3.94元，维持“增持”评级。