名创优品-港股公司深度报告系列二：深度复盘美国一元店看名创出海空间-240109（42页）

新用户首篇研报专享优惠价

报告摘要

部分名创优品（9896）深度复盘美国一元店，看名创出海空间深度复盘美国一元店，看名创出海空间名创优品深度报告系列二刘越男(分析师)苏颖(分析师)021-38677706021-38038344证书编号S0880516030003S0880522110001本报告导读：名创优品出海拓店因地制宜，差异化卡位打造品牌，海外直营加速布局释放经营杠杆，差异化卡位打造品牌，海外直营加速布局释放经营杠杆，成长空间值得期待。摘要：维持“增持”评级。预计公司2024-2026财年营业收入分别为146.61/171.20/198.25亿元，经调整净利润分别为23.27/28.08/33.33亿元。考虑到公司处于快速成长期，国内持续拓店，海外直营加速布局经营杠杆释放，成长空间可期，给予2024财年30xPE，对应目标价60.30港元，维持“增持”评级。美国综合零售市场千亿规模，美国综合零售市场千亿规模，经济波动商超杂货业态轮动。