开润股份-公司深度报告：箱包代工壁垒深厚服装代工扬帆起航-240812（33页）

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报告摘要

研究太平洋证券股份有限公司证券研究报告太平洋证券股份有限公司证券研究报告2024年08月12日公司深度研究买入/首次开润股份(300577)目标价:26.1昨收盘:17.72开润股份深度报告：箱包代工壁垒深厚，服装代工扬帆起航走势比较股票数据总股本/流通(亿股)2.4/2.4总市值/流通(亿元)42.49/42.4912个月内最高/最低价(元)24.65/9.18相关研究报告证券分析师：郭彬E-MAIL：分析师登记编号：S11905190001研究助理：龚书慧E-MAIL：一般证券业务登记编号：S1190122070007报告摘要箱包代工龙头，2B 2C双轮驱动。公司以箱包代工起家，合作小米布局零售业务并逐步孵化自主品牌，产业投资向服装代工延伸，目前代工业务和品牌业务齐头并进。2023年收入/净利润分别同比13.3%/110.7%至31.05/1.15亿元，24Q1收入/净利润分别同比22.9%/116.4%至9.1/0.71亿元，整体收入端逐步向好，盈利能力改善明显。