伊顿-美股公司研究报告-全球电力设备龙头下游需求高景气-240624（29页）

新用户首篇研报专享优惠价

报告摘要

免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。1证券研究报告伊顿(ETNUS)全球电力设备龙头，下游需求高景气全球电力设备龙头，下游需求高景气华泰研究首次覆盖投资评级(首评):增持目标价(美元):343.0024年6月24日美国电气设备全球电力设备龙头受益于下游高景气，给予目标价全球电力设备龙头受益于下游高景气，给予目标价343美元公司是全球电力设备龙头，亦是航空航天和车辆关键零部件头部供应商。受益于新能源消纳、电网老化及电力紧缺，海外电力设备有望维持长周期景气。公司深耕美国市场，具有强大的分销网络和丰富的产品矩阵，在美国本土具备完整产业链，可充分享受IRA补贴福利。公司作为全球电力设备龙头将充分受益于海外电力设备高景气周期，业绩实现稳健增长，我们预计公司24-26年归母净利润3815/4333/4835百万美元，对应EPS为9.54/10.84/12.09美元，我们采用相对估值法，可比公司2024年彭博平均一致预期PE为27倍。