神马股份-公司首次覆盖报告：一体化尼龙66行业龙头拓链、补链开启新篇章-240411（33页）

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报告摘要

部分神马股份(600810)一体化尼龙66行业龙头，拓链、补链开启新篇章龙头，拓链、补链开启新篇章神马股份首次覆盖钟浩(分析师)孙羲昱(分析师)陈传双(研究助理)021-38038445021-38677369021-38676675证书编号S0880522120008S0880517090003S0880123060038本报告导读：公司是国内尼龙66行业龙头，向上布局己二腈、氢氨、氨基己腈等原料，实现产业行业龙头，向上布局己二腈、氢氨、氨基己腈等原料，实现产业链自主可控，向下游拓展民用丝、特种尼龙等领域，拓链、链自主可控，向下游拓展民用丝、特种尼龙等领域，拓链、补链助力公司开启新篇章。投资要点：首次覆盖，给予增持评级。公司是国内尼龙66行业龙头，产业链布局不断完善。预计公司2024-2026年EPS为0.39/0.57/0.70元。参考可比公司，结合PE/PB估值法，给予公司2024年目标价9.84元（对应25.23倍PE，1.27倍PB）。