徐工机械-公司研究报告-国内工程机械龙头远眺重洋老牌国企焕发新风采-231227（43页）

报告摘要

公司深度报告2023年12月27日强烈推荐（首次）国内工程机械龙头远眺重洋，老牌国企焕发新风采国内工程机械龙头远眺重洋，老牌国企焕发新风采中游制造/机械当前股价：5.19元本篇报告详细地叙述了徐工的发展历程，并从国内市场、海外市场和股价复盘详细地叙述了徐工的发展历程，并从国内市场、海外市场和股价复盘三个维度，阐释了工程机械市场内外销的展望、主机厂的破局之法，以及徐工程机械市场内外销的展望、主机厂的破局之法，以及徐工独特的管理与业绩表现。我们认在内销市场明年见底外销市场继续增长且空间广大徐工混改重组后利润率显著提升的背景下，徐工机械的徐工混改重组后利润率显著提升的背景下，徐工机械的业绩有望行稳致远。当前公司PE已入低位，24动态PE仅为8.1倍，我们对徐工机械首次覆盖，并给予“强烈推荐”的评级。覆盖，并给予“强烈推荐”的评级。徐工机械是我国工程机械行业领军企业。公司背靠徐工集团，拥有全面的产品系列。