高伟电子-港股公司投资价值分析报告：苹果摄像模组核心供应商激光雷达和MR模组打开成长新空间-231219（36页）

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报告摘要

敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告2023年12月19日公司研究公司研究苹果摄像模组核心供应商，激光雷达和苹果摄像模组核心供应商，激光雷达和MRMR模组模组打开成长新空间打开成长新空间高伟电子（1415.HK）投资价值分析报告买入（首次）买入（首次）公司是苹公司是苹果摄像模果摄像模组的核心供应商。组的核心供应商。高伟电子是立讯体系光学摄像头模组业务版图的重要组成部分（立景创新持股比例超70%），主要为苹果公司提供iPhone与iPad摄像头模组，近年来相机模组业务营收占比均保持99%以上，来自大客户苹果的营收占比90%以上。2022年消费需求疲软背景下，公司营收/净利润均逆势增长，同比增速分别39.7%/69.3%。基础业务：基础业务：iPhoneiPhone与与iPadiPad摄像模组核心供应商，有望跟随摄像模组核心供应商，有望跟随AA客户稳步增长。客户稳步增长。近年来，多摄趋势像素提升，带动手机相机模组市场稳步增长，但由于技术壁垒较低市场参与者较多，摄像模组行业竞争相对激烈。相比安卓端，公司深度绑定大客户苹果卡位高端、业务相对稳定，具备一定优势。