巨星科技-公司研究报告-全球化视野手工具龙头经营拐点已至-231218（28页）

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报告摘要

公司深度报告2023年12月18日强烈推荐强烈推荐（首次）（首次）全球化视野手工具龙头，经营拐点已至全球化视野手工具龙头，经营拐点已至中游制造/机械目标估值：NA当前股价：22.56元全球手工具龙头企业，公司业绩稳健增长。全球手工具龙头企业，公司业绩稳健增长。公司在手工具领域深耕30载，是国内手工具龙头。同时，公司不断并购海外知名品牌，目前已经拥有丰富且完善的品牌矩阵。汇率波动下降，原材料成本、海运费下降，公司盈利能力逐渐修复。2012-2022年营业收入CAGR为18.52%，归母净利润CAGR为17.56%。截止2023第三季度营业收入、归母净利润分别为86.10亿元、15.06亿元，同比增长-12.45%、19.24%。千亿市场规模开阔，北美房地产景气上行。千亿市场规模开阔，北美房地产景气上行。2018年到2022年，全球工具市场规模从820亿美元增长到1030亿美元，2018年到2022年CAGR为5.9%。2022年全球手工具市场和电动工具市场规模已超600亿美元。