软通动力-公司首次覆盖报告：全面布局华为生态的核心服务商-231212（25页）

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报告摘要

部分软通动力(301236)全面布局华为生态的核心服务商全面布局华为生态的核心服务商软通动力首次覆盖报告李沐华(分析师)李博伦(分析师)010-8397970755-23976516证书编号S0880519080009S0880520004本报告导读：公司为华为生态核心参与者，形成鸿蒙公司为华为生态核心参与者，形成鸿蒙欧拉高斯昇腾同方硬件MetaERP完整的软硬一体布局，将充分受益于华为生态崛起。的软硬一体布局，将充分受益于华为生态崛起。投资要点：首次覆盖，“增持”评级，目标价首次覆盖，“增持”评级，目标价47.17元。公司是华为生态重要参与者，将充分收益于华为生态崛起。预计2023-2025年EPS分别为0.58、1.00、1.44元。综合考虑PE、PS估值法取均值，公司目标价为47.17元，对应2024年46.97倍PE（差异源于四舍五入），首次覆盖，评级“增持”。公司是全国领先的数字化服务商。公司是全国领先的数字化服务商。