百胜中国-港股公司研究报告-品牌优势筑长期壁垒西式快餐王者归来-231211（35页）

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报告摘要

公司深度报告2023年12月11日强烈推荐（首次）品牌优势筑长期壁垒，西式快餐王者归来品牌优势筑长期壁垒，西式快餐王者归来消费品/商业当前股价：312.8港元目标股价：369.9港元百胜中国是中国最大的餐饮企业，旗下肯德基、必胜客两大核心品牌并形成了百胜中国是中国最大的餐饮企业，旗下肯德基、必胜客两大核心品牌并形成了包括西式快餐、休闲餐饮、咖啡和零售在内的多元化业务布局。得益于先发优餐饮、咖啡和零售在内的多元化业务布局。得益于先发优势，公司在品牌力、数字化、供应链、创新力等多方面领跑同业竞争优势显著公司在品牌力、数字化、供应链、创新力等多方面领跑同业竞争优势显著，长期来看，肯德基依旧为拓店主力，年均千店开业及同店增长期来看，肯德基依旧为拓店主力，年均千店开业及同店增长有望成为未来业绩增长的主要驱动力。