开立医疗-公司深度报告：进入收获期的国产内镜龙头-231204（23页）

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报告摘要

公司深度|医疗器械1/23请务必阅读正文之后的免责条款部分开立医疗(300633)报告日期：2023年12月04日进入收获期的国产内镜龙头开立医疗深度报告投资要点开立医疗是国产超声设备与消化内镜的先行军，产品力提升与渠道拓展下内镜开立医疗是国产超声设备与消化内镜的先行军，产品力提升与渠道拓展下内镜板块收入高增长，拉动整体收入增长；随着内镜板块收入高增长，拉动整体收入增长；随着内镜 高端产品收入占比提升，毛利高端产品收入占比提升，毛利率与净利率均有望进一步提升，步入盈利上行周期。率与净利率均有望进一步提升，步入盈利上行周期。开立医疗：内镜收入占比提升，步入盈利周期开立医疗：内镜收入占比提升，步入盈利周期超声技术团队起家，内镜十载深超声技术团队起家，内镜十载深耕步入收获期，内镜收入高增长。耕步入收获期，内镜收入高增长。公司创始人均有多年汕头超声工作经验，2002年共同创办开立医疗，自公司成立以来，在超声领域新品迭出，为国内超声龙头企业之一（2019年公司在国内超声市占率12%，排名第三）；