春立医疗-公司首次覆盖报告：集采扰动出清多元化布局迎接下一春-231115（30页）

报告摘要

部分春立医疗(688236)集采扰动出清，多元化布局迎接下一春立医疗首次覆盖报告春立医疗首次覆盖报告丁丹(分析师)谈嘉程(分析师)0755-23976735021-38038429证书编号S0880514030001S0880523070004本报告导读：公司集采负面影响已基本出清，公司集采负面影响已基本出清，在膝关节重回市场、关节份额继续提升、新业务逐步在膝关节重回市场、关节份额继续提升、新业务逐步放量的多重驱动下有望重返高增长轨道，放量的多重驱动下有望重返高增长轨道，首次覆盖，给予增持评级。投资要点：首次覆盖，给予增持评级。公司是国产关节龙头，目前集采负面扰动已基本出清，在膝关节重回市场、关节份额继续提升、新业务逐步放量的多重驱动下有望重返高增长轨道，预测公司2023-2025年EPS为0.72/0.95/1.25元，参考可比公司估值，给予2024年目标PE34X，给予目标价32.30元，首次覆盖，给予增持评级。