指南针-公司首次覆盖报告：深刻洞察客户需求证券业务有望高增-231106（17页）

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报告摘要

部分指南针(300803)深刻洞察客户需求，证券业务有望高增深刻洞察客户需求，证券业务有望高增指南针首次覆盖报告刘欣琦(分析师)孙坤(分析师)021-38676647021-38038260证书编号S08805150001S08805230001本报告导读：公司深耕金融信息服务行业，获取稀缺证券牌照后，有望依托需求深刻洞察下的营销公司深耕金融信息服务行业，获取稀缺证券牌照后，有望依托需求深刻洞察下的营销优势实现证券客户转化率提升，推动券商业务高增。优势实现证券客户转化率提升，推动券商业务高增。投资要点：首次覆盖，给予“增持”评级，目标价首次覆盖，给予“增持”评级，目标价70.96元，对应2025年61xP/E。指南针作为国内老牌金融信息服务商，软件客户导入下证券业务未来可期。2022年公司实现营收12.55亿元，净利润3.38亿元。我们预计2023-2025年的营收为10.73/16.04/21.89亿元，2023-2025年的净利润为1.32/2.71/4.73亿元。