国博电子-公司深度报告：T、R 组件龙头手机终端射频芯片打开发展天花板-231103（21页）

新用户首篇研报专享优惠价

报告摘要

公司深度|军工电子1/21请务必阅读正文之后的免责条款部分国博电子(688375)报告日期：2023年11月03日T/R组件龙头，手机终端射频芯片打开发展天花板组件龙头，手机终端射频芯片打开发展天花板国博电子国博电子深度报告深度报告投资要点投资要点主营特种有源相控阵主营特种有源相控阵T/R组件、射频集成电路，军民用下游需求饱满组件、射频集成电路，军民用下游需求饱满公司是国内能够批量提供有源相控阵T/R组件、系列化射频集成电路产品的领先企业，隶属于中国电子科技集团，在国内军工电子和网信领域占据技术主导地位，研制的核心芯片和关键元器件广泛应用于各型特种及民用装备。公司2023H1实现营收19亿元，同比增长11%，2020-2022CAGR25%；2023H1实现归母净利润3.09亿元，同比增长18%，2020-2022CAGR30%。T/R组件龙头，海陆空天多场景组件龙头，海陆空天多场景应用应用：有源相控阵雷达精度更高、抗干扰能力更强，是雷达技术主发展趋势，T/R组件是其中核心部件，价值量占比高；