福瑞股份-公司研究报告-肝纤维化检测市场蓄势待发驱动肝病领域龙头进入发展新阶段-231013（34页）

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报告摘要

请仔细阅读本报告末页声明证券研究报告|首次覆盖报告2023年10月13日福瑞股份（300049.SZ）肝纤维化检测市场蓄势待发，驱动肝病领域龙头进入发展新阶段当前时点我们看好福瑞股份的三个原因：们看好福瑞股份的三个原因：1）行业新变革：NASH药物有望实现“0到1突破”，利好“卖水人”Firborscan；2）产品竞争力：“官方”认证推荐，Firborscan竞争优势显著；3）新商业模式：全新投放模式助力，FirborscanGO有望释放更大潜能。我们对公司未来成长天花板及估值进行探讨：我们对公司未来成长天花板及估值进行探讨：1）未来成长空间大：我们保守估计，NAFLD患者中每年约13%左右需要进行Firborscan检测，对应美国年检测量为2123万次/年，当前渗透率较低；2）公司所处赛道未来发展空间大且竞争格局较好，未来可期，无完全意义上对标公司去类比估值；