柏楚电子-公司深度报告：国产激光控制系统龙头国产替代+品类拓展双驱动-231010（21页）

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报告摘要

公司深度|计算机设备1/21请务必阅读正文之后的免责条款部分柏楚电子(688188)报告日期：2023年10月10日国产激光控制系统龙头，国产替代国产激光控制系统龙头，国产替代品类拓展双驱动品类拓展双驱动柏楚电子柏楚电子深度报告深度报告投资要点投资要点国产国产激光激光切割切割控制系统控制系统龙头，近龙头，近三三年营收年营收、归母净利、归母净利复合增速复合增速34%、25%公司主营业务为以激光切割控制系统为核心的各类自动化产品，2022年公司板卡系统、随动系统、总线系统业务营收占比分别为24%、24%、16%，毛利占比分别为26%、25%、15%，并且业务不断从控制系统向切割头、智能焊接等新品类拓展。控制系统赛道小而美，控制系统赛道小而美，格局格局优异优异盈利能力强盈利能力强1）参考柏楚电子招股书及中国激光产业发展报告数据，我们预计我们预计国内国内激光切割激光切割控制系统市场控制系统市场有望有望从从2022年的年的16亿元增长至亿元增长至2025年的年的24亿元，亿元，CAGR=14%。