铜陵有色-公司研究报告-米拉多铜矿注入开启发展新篇章-231012（25页）

新用户首篇研报专享优惠价

报告摘要

1公司报告公司深度研究请务必阅读报告末页的重要声明铜陵有色(000630)米拉多铜矿注入开启发展新篇章米拉多铜矿注入开启发展新篇章投资要点：公司是国内第二大铜冶炼企业，布局铜全产业链。米拉多铜矿注入，提升原料自给率，公司盈利能力也有望进一步增强。子公司铜冠铜箔系列产品市占率高，技术水平领先。近年来发力高端铜箔市场，打造核心竞争力。米拉多铜矿注入巩固公司行业地位2022年，公司以66.7亿元收购集团持有的中铁建铜冠70%股权，其核心资产为米拉多铜矿，截至2022年底合计保有铜金属量677万吨。米拉多铜矿一期工程于2021年达产，矿石处理量2000万吨/年，年产约9万吨铜金属量对应的铜精矿。二期工程预计2025年6月投产，2027年达产。届时一期和二期对铜矿石处理量将合计达到4620万吨/年，预计年产约20万吨铜金属量对应的铜精矿。平均成本有望进一步降低，公司矿产铜产量有望增加至近20万吨/年，原料自给率有望从当前的3%左右提升至10%以上。