源杰科技-公司首次覆盖报告：国内领先光芯片IDM厂商自研100GEML芯片蓄势待发-230925（27页）

报告摘要

半导体与半导体生产设备证券研究报告源杰科技(688498)公司首次覆盖报告2023年09月25日国内领先光芯片IDM厂商，自研100GEML芯片蓄势待发源杰科技（688498.SH）公司首次覆盖报告报告要点：源杰科技是国内领先光芯片IDM厂商，数据中心用光芯片将优先受益于人工智能对算力需求的跃增2023年初以来国内外大模型陆续发布，AI训练和推理的算力需求暴增。在英伟达算力方案下，AI对算力的需求会直接对光模块的空间产生拉动，并间接带动上游高速率光芯片市场大幅增长。根据LightCounting及行业数据测算，数据中心市场中单800G光模块对100G光芯片市场的空间推动增量可达百亿级，且国产化率低、竞争格局优。