科达利-公司研究报告-技术与客户壁垒高筑龙头地位稳固-230920（21页）

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报告摘要

部分科达利(002850)技术与客户壁垒高筑，龙头地位稳固技术与客户壁垒高筑，龙头地位稳固石岩(分析师)庞钧文(分析师)马铭宏(分析师)0755-23976068021-386747030755-23976068maminghong027534gtjas.c证书编号S0880519080001S0880517120001S0880523050001本报告导读：公司凭借深厚的技术积累，和头部客户紧密绑定，结构件龙头地位稳固，随着海外生公司凭借深厚的技术积累，和头部客户紧密绑定，结构件龙头地位稳固，随着海外生产基地逐步投产以及4680电池需求释放，公司业绩仍有望保持较快增长。需求释放，公司业绩仍有望保持较快增长。投资要点：首次覆盖，给予增持评级。我们预计公司2023-2025年EPS为4.86/6.96/9.32元，取PE/PB两种估值方法均值124.58元作为目标价，首次覆盖，给予“增持”评级。公司受益于下游需求爆发快速成长。公司受益于下游需求爆发快速成长。