杰克股份-公司研究报告-充分受益于服装自动化浪潮-230920（27页）

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报告摘要

免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。1证券研究报告杰克股份(603337CH)充分受益于服装自动化浪潮华泰研究深度研究投资评级(上调):买入目标价(人民币):27.542023年9月20日中国内地专用设备看好公司从全球工业缝纫机龙头向智能成套设备供应商转型看好公司从全球工业缝纫机龙头向智能成套设备供应商转型公司是22年全球市占率约20%的工业缝纫机行业龙头，成立至今经历了分别由制造、营销和研发驱动的三轮快速增长，20年成立大客户部门，抓住服装“小单快返”的产业机遇，先后完成对于缝前设备、智能吊挂、工业缝纫机爆款单品快反王等产品的布局，开启向品牌驱动的智能成套设备供应商转型。我们预计公司20232025年有望实现归母净利润4.9/7.0/11.5亿元，同比0%/41%/64%，对应PE分别为20/14/9倍，可比公司23年一致预测平均PE约24倍，公司竞争格局更优，业绩弹性更高，给予公司23年27倍PE，对应股价27.54元，上调至“买入”评级。