赣粤高速-公司深度研究报告：中特估视角看赣粤路产优质、潜力具备市值修复可期-230918（22页）

新用户首篇研报专享优惠价

报告摘要

证券研究报证券研究报告告证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号公司研究公司研究公路公路2023年年09月月18日日赣粤高速（600269）深度研究报告强推强推（首次）（首次）中特估视角看赣粤：路产优质、潜力具备，中特估视角看赣粤：路产优质、潜力具备，市值修复可期市值修复可期目标价：目标价：5.4元元当前价：当前价：3.93元元江西唯一公路上市公司，主控路产优质江西唯一公路上市公司，主控路产优质。1）公司主营业务公司主营业务包括高速公路、智慧交通、实业投资和金融投资。2022年公司收入67.58亿元，其中车辆通行费收入占比50%，实业投资中成品油、地产业务分别占比24%、7%，智慧交通占比18%。毛利结构看：车辆通行服务占比毛利结构看：车辆通行服务占比75%，成品油业务占比11%。23H1公司收入34.71亿元，归母净利润7.32亿元，扣非净利润6亿元，同比9.9%。2）公司主控路产优质，）公司主控路产优质，连南接北、承东启西连南接北、承东启西，毛利率位于行业，毛利率位于行业相对领先。相对领先。三条主要路产昌九、昌樟、昌泰高速合计占通行费收入比例超7成。