登康口腔-公司研究报告-抗敏口腔护理龙头拓展口腔大健康生态-230912（32页）

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报告摘要

部分登康口腔(001328)抗敏口腔护理龙头，拓展口腔大健康生态抗敏口腔护理龙头，拓展口腔大健康生态登康口腔首次覆盖报告訾猛(分析师)杨柳(分析师)闫清徽(分析师)021-38676442021-38038323021-38031651证书编号S0880513120002S0880521120001S0880522120004本报告导读：公司为国内抗敏感口腔护理市场龙头，近几年维持10%的稳健增长，未来有望通过产品升级、品类拓展、渠道扩张产品升级、品类拓展、渠道扩张等，持续提升口腔健康市场份额。投资要点：投资建议：预计2023-2025年公司EPS0.92、1.08、1.27元，综合PE和PS两种分析方法取平均值，给予公司目标市值69.65亿元，对应2023年PE44x，目标价40.49元，首次覆盖，给予“增持”评级。公司为国内抗敏感牙膏龙头，公司为国内抗敏感牙膏龙头，盈利能力持续提升。