三诺生物-公司研究报告-CGM第二成长曲线开启国产血糖监测龙头再度飞跃-230907（50页）

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报告摘要

医疗设备|2023年09月07日分析师联系人周超泽登记编号：S1220523070003赵博宇三诺生物(300298)CGM第二成长曲线开启，国产血糖监测龙头再度飞跃医药生物团队公司深度报告报告摘要投资逻辑：公司新品连续血糖监测仪（CGM）在2023年上半年一经问世产生了强烈反响，好评颇丰。作为全球首款上市的第三代CGM产品，其独有的技术壁垒和BGM累积的品牌力、渠道优势在分享国内潜在百亿CGM市场时拥有很好的竞争力。此外，公司预计2023年下半年获欧洲CE认证并开始销售，2024年底至2025年初获美国FDA审批，协同海外子公司Travidia全球销售网络，公司的全球放量即将开始。另外，产品进入欧美医保体系也提上了日程，上市后将分享全球百亿美元级市场，加速公司第二成长曲线发展。我们看好公司BGM第一曲线稳健增长，CGM第二曲线持续开拓，POCT检测业务及相关慢病管理服务进一步覆盖，且海外子公司已基本整合到位，全面扭亏开始盈利，公司业绩将进入稳健增长的阶段。公司稳居行业龙头，渠道优势明显。公司稳居行业龙头，渠道优势明显。