万邦医药-公司投资价值分析报告：“药学+临床”一体化CRO新业务蓄势待发-230828（60页）

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报告摘要

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明证券研究报告1万邦医药投资价值分析报告“药学临床”一体化CRO，新业务蓄势待发2023年08月28日公司概览：药物研发服务先行者，一体化业务体系赋能公司增长公司成立于2006年，是国内较早提供药物研发服务的CRO企业之一。公司从临床研究服务起步，着力搭建创新药、改良型新药和仿制药药学开发到临床研究的全流程一站式CRO服务平台。公司近年进入业绩释放期，营收从2019年1.03亿元增长到2022年的2.61亿元，复合增长率达到36.27%，扣非归母净利润从2019年0.25亿元增长到2022年0.86亿元，复合增长率到50.11%。行业分析：下游需求持续释放，仿制药细分领域呈现高景气态势根据Frost Sullivan和EvaluatePharma统计测算，从全球市场来看，2018年CRO行业渗透率较2013年提升5.1pct。全球CRO行业渗透率有望继续实现每年2pct左右的增加，估算在2022年达到37.50%。从中国市场来看，CRO行业在中国得到了长足的发展。