圣诺生物-公司研究报告-固相多肽合成赛道龙头CDMO业务成长中-230831（25页）

新用户首篇研报专享优惠价

报告摘要

敬请参阅最后一页特别声明1投资逻辑原料药业务驱动22年增长，股权激励彰显公司信心。公司1H2023年营收1.74亿元，其中药学研究服务收入0.36亿元（85.53%），主要为2022年新签订单增长。制剂收入0.64亿元（8.04%），主要为进入集采品种逐渐放量。7月25日，公司公布股权激励修正计划，2023-25年营收及EBITDA增速触发值为15%/25%/38%，目标值为20%/35%/50%，彰显管理层对未来发展的信心。7月7日，公司非公开募资不超过1.6亿元用于多肽创新药CDMO、原料药产业化项目。利拉鲁肽等多肽重磅药物迭出，专利期将至叠加仿制药上市或致全球多肽产能稀缺。多肽药物具有高活性、低剂量、低毒性等特点。根据FDA披露，截至2023年8月，多肽类全球获批数量共计约112个，其中2023年新增获批多肽药物5个。