美好医疗-公司研究报告-呼吸机组件平稳增长持续拓展新业务-230820（24页）

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报告摘要

美好医疗(301363)/医疗器械/公司深度研究报告/2023.08.20请阅读最后一页的重要声明！呼吸机组件平稳增长，持续拓展新业务证券研究报告投资评级:增持(首次)核心观点基本数据2023-08-18收盘价(元)38.11流通股本(亿股)0.40每股净资产(元)7.68总股本(亿股)4.07最近12月市场表现分析师张文录SAC证书编号：S01605171001相关报告深度绑定呼吸机龙头客户，持续加强合作：家用呼吸机组件是公司的核心业务，我们认为疫情后家用呼吸机需求将持续恢复，公司主要服务于家用呼吸机行业龙头，呼吸机产品更新换代周期较长，预计未来呼吸机组件需求稳定。且随着客户产品不断迭代，公司的供应部件在客户采购中的占比将逐步增加，公司有望新增除主机组件之外的加热管、风湿器等组件收入。人工耳蜗行业壁垒高，下游需求逐步释放人工耳蜗行业壁垒高，下游需求逐步释放：人工耳蜗作为治疗失聪的主要手段，对植入体的使用寿命周期要求较长。