亚钾国际-公司研究报告-资源优势叠加区位优势迈向国际钾肥龙头-230819（28页）

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报告摘要

公司深度报告2023年08月19日强烈推荐（首次）资源优势叠加区位优势，迈向国际钾肥龙头资源优势叠加区位优势，迈向国际钾肥龙头周期/化工目标估值：35.50元当前股价：27.91元亚洲领先钾肥供应商，扩产目标明确亚洲领先钾肥供应商，扩产目标明确；全球钾肥或将维持供需紧张格局，价格全球钾肥或将维持供需紧张格局，价格中枢有望进一步上移；钾矿资源优势叠加区位优势，公司步入成长快车道钾矿资源优势叠加区位优势，公司步入成长快车道。亚洲领先钾肥供应商，扩产目标明确亚洲领先钾肥供应商，扩产目标明确。公司是亚洲领先的钾肥供应商，现拥有钾肥产能200万吨，预计于2023年底建成第三个百万吨项目，于2025年产能扩至500万吨，远期规划扩至700-1000万吨。据公司股权激励目标，最低标准下2023-2024年钾肥产量不低于180、280万吨，销量不低于当年产量的85%，彰显公司扩产决心，未来公司有望成长为全球领先的钾肥企业。全球钾肥或将维持供需紧张格局，价格中枢全球钾肥或将维持供需紧张格局，价格中枢有望进一步上移。