继峰股份-公司研究报告-乘用车座椅业务方兴未艾国产替代大有可为-230806（22页）

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报告摘要

公司深度报告2023年08月06日强烈推荐强烈推荐（维持）（维持）乘乘用车座椅业务用车座椅业务方兴未艾，国产替代大有可为方兴未艾，国产替代大有可为中游制造/汽车目标估值：NA当前股价：15.5元公司作为全球座椅头枕细分龙头，已顺利实现座椅总成业务的突破，未来有望公司作为全球座椅头枕细分龙头，已顺利实现座椅总成业务的突破，未来有望凭借长期积累的行业声誉、极高的产品性价比和快速的市场响应能力持续提升凭借长期积累的行业声誉、极高的产品性价比和快速的市场响应能力持续提升乘用车座椅业务的市场份额，打开全新成长空间。乘用车座椅业务的市场份额，打开全新成长空间。实际实际经营经营业绩业绩逐渐逐渐向好向好，静待新业务花开静待新业务花开。公司20-22年营收稳定增长，其中22年公司整体实现营收179.7亿元，同比6.7%，其中子公司格拉默实现销售收入155.87亿元，同比6.39%，格拉默的营收占比为86.8%，对公司经营业绩影响显著。