禾望电气-公司研究报告-风光储高景气23年业绩有望高增-230801（27页）

新用户首篇研报专享优惠价

报告摘要

免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分，请务必一起阅读。1证券研究报告禾望电气(603063CH)风光储高景气，23年业绩有望高增华泰研究深度研究投资评级(维持):买入目标价(人民币):34.722023年8月01日中国内地电气设备风光储产品齐放量，23年业绩有望高增长公司较早实现陆风/海风变流器国产化，其技术一直保持行业领先位置，23年受益于风电、光伏、储能市场齐放量，我们预计2023-2025年公司分别实现营业收入42.89/57.75/70.26亿元、归母净利润4.94/6.37/7.52亿元，对应EPS为1.12/1.44/1.70元。可比公司23年Wind一致预期PE均值为26.00倍，考虑到：1）国内海风装机量有望实现翻倍增长，公司海上风电变流器技术领先同行有望直接受益；2）公司光伏、储能逆变器导入加速，且后续产能储备充足；