中际联合-风电升降设备龙头的进击：“风助火势”-220928（29页）

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报告摘要

敬请阅读末页的重要说明证券研究报告|公司深度报告2022年09月28日强烈推荐（首次）“风助火势”风电升降设备龙头的进击中游制造/机械目标估值：49.0053.90元当前股价：37.0元中际联合是国内风电高空作业龙头，中际联合是国内风电高空作业龙头，既受益于风电装机快速上量，也受益于所既受益于风电装机快速上量，也受益于所处行业的高集中度竞争格局。我们认为，未来海风装机提速我们认为，未来海风装机提速风机轮毂大型化老旧风机技改进程，对高空安全作业设备和服务提出了更高的要求进程，对高空安全作业设备和服务提出了更高的要求。另一方面，中际联合稳守国内头部客户，积极开拓稳守国内头部客户，积极开拓海外市场和风电外市场，或有更多市场和风电外市场，或有更多增长点待挖掘。给予中际联合23年合理市盈率为2022倍，则当前仍有32.5E.7%的提升空间。首次覆盖，予以“强烈推荐”评级。的提升空间。首次覆盖，予以“强烈推荐”评级。