中广核新能源-清洁能源新栋梁直挂云帆济沧海-210711（47页）

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报告摘要

中广核新能源：清洁能源新栋梁中广核新能源：清洁能源新栋梁直挂云帆济沧海证券研究报告-首次覆盖报告1811.HK投资摘要估值与投资建议中广核新能源是中广核集团旗下非核电业务的清洁能源唯一上市平台，后者是我国碳中和赛道的领先企业。集团拥有丰富的风光资源和雄厚的资本。公司战略清晰积极、管理体系成熟、融资成本低廉，在开发市场具有显著的竞争优势。新能源发电行业正处于平价高速发展阶段，在碳中和国策引领下具有30年持续增长的确定性前景。公司目前在运新能源装机4.1GW，自建600MW海上风电项目将于2021年底投产，同时十四五期间计划每年建设新能源项目不低于1GW，因此未来2-3年内高速成长性可期。预计公司2021-2023年归母净利润为14.95/18.05/18.77亿元，业绩同比增速57.0%/20.2%/3.9%，摊薄每股收益0.35/0.42/0.44元。