中材国际-首次覆盖报告：水泥工程龙头迈入经营新阶段-210630（21页）

新用户首篇研报专享优惠价

报告摘要

拟收购北京凯盛/南京凯盛，消除/避免同业竞争，提升市场份额。北京凯盛是中国建材集团工程拓展海外市场的“主力军”,拥有海外水泥工程承包的丰富经验，在东欧、中亚和北非市场地位领先，客户资源与公司形成互补，并且在节能技术改造、特种水泥、混凝土预制住宅产业化、危险固体废弃物处理等水泥工程创新领域进行了技术布局。南京凯盛则在国内水泥工程承包市场占据较高份额，在水泥厂智能化转型和水泥装备创新设计方面拥有行业领先的技水积累。拟收购中材矿山,巩固公司核心产业链，拓展运维服务业务。中材矿山是国家级矿山施工领军企业，承建了国内较多水泥集团及部分国外水泥企业的矿山工程施工、采矿服务和机电设备安装项目,多年内保持行业领先地位，根据公司公告，20年中材矿山水泥矿石采矿量达3.32亿吨，收入达51.6亿。公司拟收购中材矿山，拓展运维服务业务，根据公司公告，20年中材矿山的采矿运维服务业务占比约75%。根据水泥工匠，目前中材矿山在手采矿服务项目约220个(集团外项目占比约60%)，有望持续增长。