【研报】计算机行业：新基建的政策展望与落地-20200321[18页]

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报告摘要

行业周报2020年03月21日计算机计算机新基建的政策展望与落地新基建的政策展望与落地本周申万计算机指数下跌3.99%，主要原因是前期涨速过快与疫情全球影响下对短期海外流动性担忧，回调之后认为海外资本市场流动性对计算机行业实际影响较弱，且计算机A股公司不受全球需求影响，担忧消化后考虑产业趋势与估值，性价比更佳。中期来看，我们认为计算机机会延续，原因有四：1）经过对五十家上市公司的沟通调研，无论是下游需求还是远程办公影响都较小，云办公/电商/医疗信息化受益于疫情。2）中期五大主线5G应用、信创、云计算、医疗、金融IT共振，极佳产业加速点。3）疫情对全球经济压力会推动逆周期政策不断演进，历史上这个阶段为计算机Beta最佳时间。4）中国对疫情管控形成表率，将提升世界影响力与产业全球化能力。近期市场关注新基建，但对新基建政策内涵以及如何落地尚未充分了解，我们将从政策规划以及产业逻辑出发，分析新基建如何由虚入实。科技周期以及新基建大趋势下，科技周期以及新基建大趋势下，2020年云上游景气度有望回暖。年云上游景气度有望回暖。